美股周报：小盘股与大盘股轮动，美联储降息预期升温

元描述： 美国股市小盘股与大盘股轮动，标普500指数本周下跌。加拿大央行降息，美联储降息预期升温。经济数据显示，美国制造业疲弱，服务业强劲，消费者信心指数上升。

引言：

本周美国股市风云变幻，小盘股与大盘股的行情轮动开始“发挥作用”，标普500指数遭遇两连阴，但个别板块表现亮眼，美联储降息预期也逐渐升温。总体而言，市场情绪谨慎乐观，投资者密切关注着经济数据和美联储的政策动向。让我们一起深入解读本周的市场动向，洞悉股市未来趋势。

小盘股与大盘股轮动：谁将成为下一个领头羊？

正如开头所述，本周小盘股与大盘股的行情轮动，成为市场关注的焦点。标普500指数收于5459.10点，较前一周收盘点位下跌0.83%，指数周线遭遇两连阴。尽管如此，标普500指数年初至今累计上涨14.45%，整体表现仍较为强劲。

细看标普500指数覆盖的11个行业板块，本周有7个板块上涨，其中公用事业板块表现最佳，本周上涨1.47%，年初至今累计上涨12.29%。材料板块紧随其后，本周上涨1.38%，年初至今累计上涨6.66%。医疗保健板块和金融板块也表现不俗，分别上涨1.35%和1.35%，年初至今累计上涨9.78%和15.25%。

然而，通信服务板块表现最差，本周下跌3.76%，但年初至今累计上涨18.10%，仍保持着不错的涨幅。

小盘股与大盘股的行情轮动，反映了投资者对经济前景的谨慎乐观态度。一方面，投资者仍然看好经济复苏，但另一方面，他们也担心美联储可能采取更激进的加息措施，导致经济增长放缓。

美联储降息预期升温：市场将如何反应？

本周，加拿大央行将利率下调0.25个基点，降至4.75%，为四年来首次降息。加拿大央行预计在2025年达到通胀目标，这无疑给市场传递了一个明确的信号：全球央行正在转向更宽松的货币政策。

美联储将于下周（7月30日至31日）召开议息会议，华尔街认为美联储在本次会议上降息的可能性只有5%，但在9月17日至18日的议息会议上，宣布降息0.25个基点的可能性高达88%；而在12月17日至18日的议息会议上，美联储再次降息的可能性高达98%。

美联储降息预期升温，反映了市场对经济增长放缓的担忧。如果美联储确实在未来几个月内降息，将有助于提振市场信心，推动股市进一步上涨。但同时，投资者也需要警惕，降息可能会引发通货膨胀的风险。

经济数据：美国制造业疲弱，服务业强劲，消费者信心指数上升

本周公布的经济数据显示，美国经济状况仍然较为复杂。

美国6月成屋销售总数年化为389万户，尽管数据下滑，但成屋价格中位数仍达到42.69万美元，创下1999年以来的新高。这表明，尽管房屋销售放缓，但房地产市场仍然具有韧性。

美国7月制造业PMI初值为49.5，低于市场前值与预期，而7月服务业PMI初值升至56，高于市场预期同时也高于前值。这表明，美国制造业活动正在放缓，而服务业活动则保持强劲。

美国6月个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨2.5%，低于5月2.6%的同比涨幅。这表明，通货膨胀率正在下降，但仍处于较高水平。

美国7月消费者信心指数为66.4，高于6月的66。这表明，消费者对经济前景持乐观态度，但仍然存在一些不确定性。

公司财报：下周将迎来财报季的高峰

下周一将从麦当劳开始，辉瑞、宝洁、波音、康菲石油、好时等公司将陆续披露其2024年第二季度报告。下周五收盘后将是当周财报披露的重头戏，苹果、雪佛龙将披露其2024年第二季度报告。

投资者将密切关注这些公司的财报表现，尤其是苹果和雪佛龙等大型科技公司和能源公司的财报。这些公司的财报将为投资者提供有关美国经济状况和企业盈利能力的宝贵信息。

美国下周经济数据发布安排：关注美联储利率决议

下周二（美东时间，下同）起美联储将召开为期两天的议息会议；下周三将发布标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数和FHFA房价指数、职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS报告）、周度抵押贷款申请报告、ADP就业报告等；下周四美联储将公布7月利率决议，会后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会，当天还将发布最新周度申领失业金人数报告。

投资者将密切关注美联储的利率决议和鲍威尔的讲话，寻找有关美联储未来政策方向的线索。

总结

本周，美国股市小盘股与大盘股轮动，美联储降息预期升温，经济数据显示美国经济状况仍然较为复杂。投资者将密切关注着经济数据、美联储的政策动向以及公司财报表现，以寻找市场未来的投资机会。

常见问题解答

1. 小盘股与大盘股轮动的原因是什么？

小盘股与大盘股的行情轮动，反映了投资者对经济前景的谨慎乐观态度。一方面，投资者仍然看好经济复苏，但另一方面，他们也担心美联储可能采取更激进的加息措施，导致经济增长放缓。小盘股通常被认为是经济敏感型股票，因此，当投资者对经济前景感到乐观时，他们更倾向于投资小盘股。而当投资者对经济前景感到担忧时，他们更倾向于投资大盘股。

2. 美联储降息的可能性有多大？

华尔街认为美联储在7月议息会议上降息的可能性只有5%，但在9月和12月议息会议上，宣布降息的可能性分别高达88%和98%。美联储降息预期升温，反映了市场对经济增长放缓的担忧。

3. 美国经济状况如何？

美国经济状况仍然较为复杂。制造业活动正在放缓，而服务业活动则保持强劲。通货膨胀率正在下降，但仍处于较高水平。消费者对经济前景持乐观态度，但仍然存在一些不确定性。

4. 下周有哪些重要的经济数据发布？

下周将发布标准普尔CoreLogic Case-Shiller房价指数和FHFA房价指数、职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS报告）、周度抵押贷款申请报告、ADP就业报告等。下周四美联储将公布7月利率决议，会后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会，当天还将发布最新周度申领失业金人数报告。

5. 公司财报将如何影响市场？

投资者将密切关注这些公司的财报表现，尤其是苹果和雪佛龙等大型科技公司和能源公司的财报。这些公司的财报将为投资者提供有关美国经济状况和企业盈利能力的宝贵信息。

6. 如何判断未来市场趋势？

未来市场趋势将取决于经济数据、美联储的政策动向以及公司财报表现。投资者需要密切关注这些因素，并根据市场变化做出相应的投资决策。

结论

美国股市小盘股与大盘股轮动，美联储降息预期升温，经济数据显示美国经济状况仍然较为复杂。未来市场趋势将取决于经济数据、美联储的政策动向以及公司财报表现。投资者需要密切关注这些因素，并根据市场变化做出相应的投资决策。